Početkom godine, razne glasine sugerirale su da LG pregovara o mogućnosti prodaje svoje telefonske divizije, divizije koja je u posljednjih 5 godina izgubila više od 4.500 milijardi dolara. Te su glasine to sugerirale Vingroup (Vijetnamska tvrtka koja kupio španjolsku tvrtku BQ) bila je jedna od zainteresiranih za put do Sjedinjenih Država.
Amerika je postala u posljednjem uporištu LG-a, s udjelom od 10% u posljednjem tromjesečju 2020. U ostatku svijeta udio ove korejske tvrtke ne doseže 2%. Uz ove brojke i milijunske gubitke, normalno je da bi se LG umorio od toga da ne pronađe način da dopre do novih korisnika.
LG je službeno potvrdio da je tvrtka zatvorit će odjel za pametne telefone da svoje resurse usmjeri na druga područja rasta poput komponenata za električna vozila, pametnih uređaja, poslovnih rješenja, robotike ...
Dogodit će se zatvaranje tvrtke krajem srpnja ove iste godine. Do sada će i dalje prodavati telefone dok ne ostanu bez zaliha. Iz LG-a potvrđuju da će tvrtka nastaviti pružati podršku svojim proizvodima tijekom vremena koje će se razlikovati ovisno o regiji.
Vrhunski telefoni koje je LG lansirao posljednjih godina imali su ozbiljnih poteškoća pronaći jaz u rasponu kojim dominiraju Apple i Samsung. U srednjem razredu suparnici s kojima se suočila, također bez uspjeha, bile su azijske tvrtke poput Xiaomija.
LG je predstavio a smotaj telefon, telefon za koji je malo vjerojatno da će se pojaviti na tržištu i koji je predstavljao novi način nuđenja uređaja s velikim zaslonima koji stanu u džep.
LG se tako pridružio listi veteranskih tvrtki u svijetu telefonije koje nisu se znali prilagoditi novom vremenu kao što su Nokia (koja je svoje komercijalno ime dala HMD-u) i BlackBerry (koji je isto učinio s TCL-om, a ove godine s OnwardMobility-om).