Početkom godine, razne glasine sugerirale su da LG pregovara o mogućnosti prodaje svoje telefonske divizije, divizije koja je u posljednjih 5 godina izgubila više od 4.500 milijardi dolara. Te su glasine to sugerirale Vingroup (Vijetnamska kompanija koja kupila špansku firmu BQ) bila je jedna od zainteresiranih za put do Sjedinjenih Država.
Amerika je postala u posljednjem uporištu LG-a, s udjelom od 10% u posljednjem kvartalu 2020. U ostatku svijeta udio ove korejske firme ne doseže 2%. S ovim brojevima i milionima dolara gubitka, normalno je da bi se LG umorio od toga da ne pronađe način da dopre do novih korisnika.
LG je zvanično potvrdio da je kompanija će zatvoriti odjel za pametne telefone da svoje resurse usmjeri na druga područja rasta poput komponenata za električna vozila, pametnih uređaja, poslovnih rješenja, robotike ...
Dogodiće se zatvaranje preduzeća krajem jula ove iste godine. Do sada će i dalje prodavati telefone dok ne ponesu zalihe. Iz LG-a potvrđuju da će kompanija nastaviti pružati podršku svojim proizvodima tokom vremena koje će se razlikovati ovisno o regiji.
Vrhunski telefoni koje je LG lansirao posljednjih godina imali su ozbiljnih poteškoća naći nišu u asortimanu kojim dominiraju Apple i Samsung. U srednjem rangu rivali s kojima se suočila, također bez uspjeha, bile su azijske kompanije kao što je Xiaomi.
LG je predstavio a smotaj telefon, telefon za koji je malo vjerojatno da će se pojaviti na tržištu i koji je predstavljao novi način nuđenja uređaja s velikim ekranima koji stanu u džep.
LG se tako pridružio listi veteranskih kompanija u svijetu telefonije koje nisu znali kako se prilagoditi novom vremenu kao što su Nokia (koja je svoje komercijalno ime dala HMD-u) i BlackBerry (koji je isto učinio sa TCL-om, a ove godine s OnwardMobility-om).